¿Estamos viviendo una burbuja en la bolsa? ¿Que pasará los proximos años?

 

¿Estamos viviendo en una burbuja en la bolsa? Para ser mas concreto en la bolsa de nueva york dentro de acciones que cotizan en el Nasdaq y en el S&P500(Indices de referencia)

Ultimamente muchos inversores tienen miedo a lo que piensan, o intuyen, puede ser una burbuja en los mercados de acciones por algunas noticias de fondo las cuales si son preocupantes. Vamos a intentar abordar en nuestro artículo que factores son los que pueden estar haciendo pensar a la gente que estamos en una burbuja, antiguas burbujas, cual es nuestro punto de vista, y posibles escenarios, si te quedas podras verlo al respecto.

 

LA IMPRESION DE DINERO EN DOLARES:

Durante la reciente pandemia, la cual causo una crisis inesperada, son muchos los gobiernos que imprimieron dinero sin parar para contrarestar la crisis, algo que a corto plazo ayudó pero a largo plazo es un problema.

Si vemos el grafico de la cantidad de dinero en dolares impreso recientemente, podemos ver en el año 2020 se imprimió una cantidad enorme con respecto a otros años:

 Pero esto no termina aquí, el grafico que os muestro es del año 2020, donde podemos ver fue un disparate, pero el de 2021 es mucho mayor:

Cuando hay una cantidad tan grande de dinero en circulacion, esto hace que muy pronto veamos efectos secundarios. Mas dinero en circulacion significa que el dinero vale menos, por tanto esa Coca-Cola que te costaba 2 euros, es probable dentro de no mucho pase a costar 3 euros, y en unos años valga 4€.

Es algo lento, y que se nota poco en pequeños precios, en cambio si te digo que la casa que te quieres comprar vale 250 mil euros, y que dentro de unos años valdra 500 mil euros, ahí si lo vas a notar.

 

LA SUBIDA DE LOS PRECIOS DE CRIPTOMONEDAS:

Las criptomonedas sean o no sean un metodo de pago muy interesante para el futuro, la realidad es que en este momento salvo contadas criptomondas que podemos contar con las manos, el resto es fruto de una especulacion terrible. Muchos gobiernos se han posicionado fuertemente en contra en los ultimos meses, y incluso algunas de las mas prometedoras como pueden ser Cardano o Ethereum han perdido recientemente mas de un 50% de su valor.

Si tomamos como referencia algunas criptomonedas que eran relativamente pequeñas hace 12 meses, y lo comparamos con su pico de hace 2 meses(cuando aproximadamente todas las criptomonedas sufrieron caidas importantes), podemos ver mejor todo esto:

Dogecoin precio mas alto en el mes de diciembre: 0.004

Dogecoin precio mas alto en el mes de mayo: 0,73

Es mas de un 10.000% de revalorizacion en solo 5 meses.

Desde el pico de mayo ya bajó mas de un -75%

El grafico de dogecoin es tan solo una muestra de lo que ha ocurrido recientemente con las criptomonedas, las cuales despues de tales revalorizaciones es normal las bajadas que estan dando.

Recuerda: Cuando un activo es muy popular, sube todo el tiempo, cualquiera que lo compra gana, sube todas las semanas, te hablan de que lo compres hasta en el trabajo, estas en precios de burbuja puede que cerca del pico. Con esto no decimos que tenga o no tenga futuro las criptomonedas, decimos las recientes subidas han sido una burbuja.

ACCIONES SE REVALORIZAN Y HACEN POPULARES:

Creo que estas dos fotos representan muy bien la posible actual burbuja que hay en los mercados de acciones.

Ha sido de lo que mas se ha hablado este ultimo año, y siguen dando de que hablar, tanto wallstreetbets como Tesla y Elon Musk. 

Si quieres ver mas al respecto de los Wallstreetbets, de elon musk y de tesla en profundidad, te dejamos estos artículos al respecto donde tocamos mas el tema en detalle:

Elon Musk, Cathie woods, y las criptomonedas:

https://lynchmarket.blogspot.com/2021/04/elon-musk-tesla-cathie-woods-y-las.html

Articulos sobre AMC, y los Wallstreetbets:

https://lynchmarket.blogspot.com/2021/06/amc-sube-un-2800-en-bolsa-momento.html

https://lynchmarket.blogspot.com/2021/07/que-paso-con-las-acciones-de-amc.html

Sin entrar en detalles extendidos(ya que los articulos son muy especificos sobre todo en cuestion), podemos decir que existe una situacion en la cual muchos individuos ganan, acciones se hacen populares y la gente ve sus inversiones suben rapido muchas veces de un dia para otro, algo que da claros signos de burbuja.

INDICES DE MERCADO:

Muchas veces cuando la gente habla de grandes cracks en la bolsa, se refieren a 3 ocasiones populares:

 

*Crack de 1929*

 

*Crack del 2000 / Burbuja de las puntocom*

 

*Crack financiero del año 2008* 

Muchas veces como los sentimientos se repiten, tambien los grafico son parecidos. Si vemos el grafico del DowJones en el año 1929 hasta el año 1960, podemos ver lo parecido que es con el Nasdaq composite desde el año 1999 hasta el año 2016:

Dow Jones en 1929:

 

Nasdaq Composite 1999:

 

Como podeis ver ambos graficos se parecen mucho, en ambas situaciones hubo un crack en bolsa tremendo, y luego tuvieron que pasar casi 20 años para recuperarse y volver a hacer maximos.

La crisis de 1929 acompañó que luego hubo una muy baja natalidad, tiempos de guerra y de no haber trabajo. Lo cual corresponde a la teoría de algunos analistas sobre las olas de natalidad, que en base a cuantos niños nazacan y en base a si se prevee que se va a consumir va a afectar muy directamente a la bolsa.

 La crisis de las punto com, fue debído a excesivas valoraciones por que la gente invertía sin mirar a que valoracion, ni para especular, la gente compraba sin mirar nada practicamente. Algunas de las acciones mas populares en esa epoca como AMZN, llegaro a caer mucho(en esa epoca era una empresa bastante nueva de crecimiento, no la robusta empresa que es hoy).

La crisis financiera de 2008 fue una crisis que segun los expertos dió mucho mas miedo que las anteriores, ya que las anteriores fueron precios que subieron mucho y luego el mercado pone a la gente en su sitio con grandes correcciones. La de 2008 fue una crisis la cual implicaba que el sistema economico podia frenar en seco de golpe, hasta que la FED(En el caso de estados unidos) se puso a imprimir dinero y bajar un poco los tipos, cosa que mejoro algo la situacion.

Desde entonces estamos en un mercado alcista:

¿QUE PASARA EN LOS PROXIMOS AÑOS? (Nuestro punto de vista al respecto)

Nuestro punto de vista es que segun lo que haya ocurrido anteriormente, mas probable es que se repita ahora.

 

¿Que nos dice el pasado en cuestion?

En los años 50 y 60 hubo un boom de crecimiento en muchas industrias, hasta que en los 60 hubo una crisis y una lateralizacion de los indices. Podria repetirse ahora la historia y ver unos cuantos años de lateralizacion en el mercado(Suponiendo que ocurra igual que la similitud entre el indice Nasda de la actualidad y el Dow Jones de aquella epoca)

En lo que si vemos una clara ''burbuja punto como'' respecto a grandes masivas caídas es en el ambito de las criptomonedas, donde mas gente ha entrado sin conocimiento y donde mas ha subido recientemente.

En la ultima reunion de Davos, varios economistas han mencionado que en nuestra actualidad nos encontramos en una nueva era industrial, tanto por las inteligencias artificiales, como las redes sociales y multiples negocios tienen un futuro brillante por delante como uber y otras industrias naciendo como la realidad virtual o los viajes al espacio.

Lo cual no implica necesariamente que tengan que haber rally en los mercados, pero si puede ser razon suficiente para que no se produzcan bajadas como las del año 2000 o la de 1929.

Por tanto pensamos en los proximos años veremos una nueva lateralizacion de los precios como ocurrió por los años 60. 

Aunque un idice este lateralizado no significa que no haya buenas empresas para invertir, pero es muy probable que muchos ''vende cursos'' de la actualidad desaparezcan, si el mercado no les da la razon como ahora que ''siempre sube'' en el corto y medio plazo, mucha gente perderá el interes en sus ''cursos de bolsa'' ya que no se gana dinero rapidito como en anteriores años.

Por si os habeis quedado con curiosidad al respecto de la crisis del 2008, os dejamos su grafico:

 

Desde los maximos de octubre de 2007 que el indice Nasdaq tocó los $2.861, llegó a bajar mas de un -55% hasta $1.265 que hizo como minimos de bajadas, en marzo de 2009

Si tenemos en cartera acciones de monopolios como Amazon, Microsoft, Apple, o Google, Paypal que estadisticamente no nos debemos preocupar si vamos a largo plazo en años. Pero hasta las empresas mas estables sufren caídas importantes en crisis, ya que baja la liquidez y se pueden producir facil caídas de mas de un 30-40% de su precio durante periodos así. 

Buen momento para comprar pocas empresas, pero seguras, o incluso el fondo de berkshire hatahway que es de tipo value investing.

Disclaimer: Todo lo aqui expuesto es una opinion en base a mis conocimientos de los mercados financieros, consulta siempre a tu asesor financiero antes de comprar o vender cualquier activo.